Cbs Employee Stock Options

NQSOs: Noções básicas Como evitar os erros de opção de compra mais comuns (Parte 1) Suas opções de estoque são valiosas, então você pode estar nervoso em evitar os erros que muitas pessoas fizeram durante os booms e bustos do mercado passado. Esta série de artigos aponta percalços comuns com opções de ações que podem custar-lhe dinheiro. Principais eventos a serem observados. Muitos funcionários desperdiçam o potencial de suas opções de ações porque não têm previsão com eles e não formam um plano financeiro em torno de seus subsídios. Em vez disso, eles apenas reagem a circunstâncias imprevistas e tem que se esforçar para salvar seus prêmios de opções no último momento. A maioria dos erros comuns com opções de estoque decorrem dos seguintes tipos de situações. Mudança de controle: a empresa anuncia uma fusão com um concorrente. Término: você decide sair do seu trabalho. Vencimento: suas opções estão prestes a expirar. Concentração: mais de 10 de seu patrimônio líquido estão em opções de ações de empregados. Incapacidade: um acidente de acampamento de águas brancas coloca você em um molde de corpo. Divisão de ativos conjugais: Você e seu cônjuge decidiram se divorciar. Morte: você vai para a grande companhia no céu. Tempo de mercado: você tenta adivinhar se o preço das ações será alto ou baixo quando você exercer suas opções e vender o estoque. Impostos: você não entende as conseqüências fiscais de seu pagamento de capital próprio. Com educação e planejamento adequados, você pode melhorar suas chances de prevenir as perdas financeiras que de outra forma podem ocorrer quando você deve reagir a circunstâncias imprevistas. Estude o documento do seu plano e compartilhe com seus conselheiros O documento do seu plano governa as regras e cronogramas associados a cada circunstância. Idealmente, você entenderá como o documento do plano de opções de estoque da sua empresa aborda cada um desses cenários e você planejará uma estratégia para abordar cada possibilidade. O documento do plano, juntamente com o seu acordo de subvenção. Irá reger as regras e cronogramas associados a cada circunstância. Solicite uma cópia do plano, lê-lo e compartilhe-o com sua equipe de consultoria e um membro da família confiável. Mudança de controle Aceite o fato de que praticamente qualquer empresa pode ser comprada ou pode unir forças com o concorrente mais próximo em uma fusão ou aquisição (MA). Planeje como se fosse inevitável O documento do plano de sua empresa deve especificar o que acontecerá com suas opções de ações em uma fusão, aquisição ou venda de ativos. O documento do plano pode permitir a aceleração da aquisição de uma mudança de controle: isso pode dar-lhe a oportunidade de exercer 100 de suas opções imediatamente em vez de ter que aguardar o período de tempo que sua convenção de concessão especifica. O acervo acelerado é atraente porque permite que você perceba o benefício da sua compensação de ações anteriormente, mas tem algumas conseqüências tributárias significativas porque você não pode esticar a tributação em vários anos. Esta oportunidade é limitada: você pode ter menos de 30 dias para exercer suas opções antes de expirar. Em uma situação de MA, você deve fazer outras decisões de investimento e gerenciamento de caixa que dependem da estrutura do negócio: as ações que você compra na sua empresa atual convertem-se em ações da nova empresa fundida (veja uma FAQ relacionada). O potencial de apreciação nesse novo estoque vale a pena ser de ganhos de capital de longo prazo, ou você está melhor com o exercício e venda simultaneamente. Você receberá opções de compra de ações no comprador em troca de suas opções atuais e como parte de seu pacote de compensação com o Nova empresa (Veja uma FAQ relacionada.) Esta fusão pode resultar na perda do seu trabalho. Em caso afirmativo, o que acontece com suas opções de ações. Você precisará de dinheiro desse exercício para se apoiar até encontrar outro emprego. A empresa reterá dinheiro suficiente Seu exercício para atender sua obrigação tributária, ou você precisa reservar dinheiro para esse propósito. Em algumas situações, o documento do plano da sua empresa pode indicar que não há aceleração de aquisição e você enfrenta p Decisões relacionadas com as suas opções adquiridas. Para obter mais informações sobre opções de compra de ações em fusões e aquisições, consulte a seção MA neste site. Se o seu relacionamento com a sua empresa termina por qualquer motivo que não seja aposentadoria, invalidez ou morte, o documento do seu plano especificará o tratamento das suas opções de compra de ações. Certifique-se de entender sua terminologia. Se não o fizer, podem ocorrer erros caros. Exemplo: Sua data de rescisão oficial foi em 19 de setembro, mas você recebeu um pacote de indenização até 31 de dezembro. O documento do plano permite que você exerça suas opções de ações adquiridas por 90 dias após a rescisão (ou seja, até 19 de dezembro). Não confunda o comprimento do seu pacote de indemnização com a sua janela de exercício pós-término. A janela padrão para exercitar após o término é de 90 dias (ou três meses), mas leia cuidadosamente o plano da sua empresa para obter exceções. Para mais informações, consulte a seção Eventos de trabalho: rescisão. Ao conceder opções de compra de ações, seu empregador, de fato, deu-lhe um uso ou perdeu seu cupom de compensação. Você ganhou o direito de comprar um determinado número de ações da empresa, a um determinado preço, dentro de um período específico. Existe uma tendência, particularmente com NQSOs. Para atrasar qualquer atividade de exercício até o último momento. Essa abordagem não está necessariamente alinhada com seus objetivos financeiros e com o desempenho das ações da sua empresa. Revise os objetivos de cronograma e preço associados à sua compensação de capital, pelo menos duas vezes por ano. Exercitar uma combinação de subsídios in-the-money simultaneamente, em um esforço para minimizar impostos e maximizar o que você coloca no seu bolso, não é incomum. As condições de mercado, os preços de exercício, o número de opções adquiridas e os seus objetivos financeiros globais devem ter mais influência no momento da sua estratégia de exercícios do que o fato de que uma determinada concessão esteja programada para expirar no futuro próximo. Para obter detalhes, veja os artigos e FAQs em Planejamento Financeiro: Estratégias. As emoções podem superar o bom senso. Isso leva a alguns dos erros mais onerosos. Para muitos funcionários, as opções de ações possuem problemas emocionais, não financeiros: você é fiel a sua empresa e deseja acreditar em um futuro brilhante e para o preço das ações. As emoções podem ultrapassar o bom senso desapaixonado em detrimento dos objetivos financeiros da família. Isso leva a alguns dos erros mais onerosos. A sabedoria convencional aconselha que o excesso do seu portfólio seja investido em uma única ação da empresa. Mas não é incomum encontrar empregados com 60 a 90 de seu patrimônio líquido nas ações da empresa por meio de uma variedade de programas: opções de ações e ações restritas, planos de compra de ações dos empregados e ações da empresa compradas ou administradas como correspondência aos diferimentos salariais através do 401 (k) plano. Os assessores financeiros tipicamente alertam os clientes contra ter mais de 10 a 15 de seus ativos de investimento em uma única empresa ou em um setor específico da economia. Leia mais sobre como se diversificar e por que, em Planejamento Financeiro: Diversificação. Enrons e Lehmans acontecem: seja preparado quando a Enron arquivou em bancarrota, seus funcionários perderam mais de 1 bilhão em poupança de aposentadoria como resultado direto de investir em suas ações. Muitos tiveram 50 ou mais de suas economias de aposentadoria em ações da empresa. A implosão de Enron não foi um acidente freak. Durante a década subsequente, ao longo de duas grandes desacelerações do mercado, os funcionários de outras empresas respeitadas, como o Lehman Brothers, experimentaram declínios devastadores similares em seu patrimônio líquido devido à rápida queda dos preços das ações. Falhas de mercado e descolagens corporativas não são exceções. Eles são uma parte inelutável do ciclo econômico e devem ser considerados como realidades intermitentes dos mercados de capitais. O que você está fazendo para se preparar Pergunte às perguntas difíceis As opções de ações rapidamente concentram o patrimônio líquido. Os titulares das opções devem prestar atenção aos riscos que aumentam com cada subsídio adicional. Como você sabe se a sua riqueza está muito concentrada nas ações da sua empresa Responda algumas perguntas simples desenvolvidas pelo Dr. Donald Moine, um psicólogo industrial especializado em compensação: quanto vale a sua casa Vale quanto vale o valor do seu valor Qual é o seu Opções de opções, mais todas as ações da empresa que você já possui (em um plano 401 (k), através de ESPPs, em uma conta de investimento externo, etc.) Se a resposta à questão 3 for superior a 1 ou mais de 1 2, sua riqueza Está fortemente concentrado, e você está em risco de sofrer um forte revés financeiro se o preço das ações da sua empresa cair. A próxima pergunta que o Dr. Moine pergunta é: Você gostaria de seguro gratuito para proteger o valor de suas opções de ações e do estoque da sua empresa. Quem já não estava segurando sua casa e carros porque o custo de substituí-los poderia ser devastador. Por que você não estaria interessado em estratégias de gerenciamento de risco gratuitas (ou quase gratuitas) para proteger outro contribuinte importante para o seu patrimônio líquido. Para os titulares de opções de alto valor líquido, esses tipos de estratégias de hedge existem (por exemplo, colar de zero-premium, pré-pago para a frente? ), Conforme explicado na seção Planejamento Financeiro: Alto Valor Líquido. Muitas táticas de diversificação e liquidez existem. Procure ajuda de assessores qualificados no gerenciamento de sua posição concentrada. Deixe alguém que não esteja emocionalmente ligado ao preço das ações da sua empresa avaliar os méritos da sua remuneração de capital de acordo com critérios de investimento, conseqüências fiscais, sua tolerância ao risco conforme estabelecido para sua declaração de política de investimento pessoal e o papel que o estoque de sua empresa deve desempenhar em sua Estratégia global de construção da riqueza. A Parte 2 abordará o impacto que os principais eventos da vida, o timing do mercado e os impostos podem ter sobre os ganhos das opções. Beth V. Walker. CRPC, RFC, foi um Treinador de Riqueza com Private Advisory GroupSagemark Consulting em Las Vegas, Nevada, no momento da redação. Este artigo foi publicado apenas pelo seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem a sua empresa nos compensaram em troca da sua publicação. Compartilhe este artigo: as empresas devem reapresentar opções de ações subaquáticas Última atualização 10 de abril de 2009 2:29 PM EDT Atendendo às condições atuais do mercado, a maioria das opções de estoque de empregados estão subaquáticas e, portanto, sem valor. O mesmo aconteceu quando a bolha de ponto-com estourou há 8 anos. Naquela época, cerca de 10 por cento das empresas de tecnologia revisaram as opções subaquáticas, trocando-as por novas, a um preço de operação menor. Isso levou a todos os tipos de revolta dos acionistas. Os tempos são diferentes agora e há novos fatores a serem considerados, mas os debates são os mesmos: as empresas devem repreender as opções subaquáticas ou não, acho que as respostas são relativamente diretas, e pode ser um remédio bem-vinda para muitas pessoas com problemas subaquáticos. O grande debate As opções de ações são amplamente utilizadas para incentivar gerentes e funcionários, alinhando seus interesses com os acionistas. A partir de dois meses atrás, a empresa de remuneração executiva Equilar estimou que cerca de três quartos das opções realizadas nas empresas da Fortune 500 estavam subaquáticas. Eu suponho que as porcentagens são agora ainda maiores. Até o momento, o argumento entre prós e julgamentos de reimportação tem sido um impasse: os profissionais dizem que não podem reter e incentivar os funcionários com opções inúteis. Os contras dizem que os acionistas não são resgatados quando os preços das ações caem, então, por que os funcionários não deveriam recompensar o fracasso. Mas esse velho debate perde uma série de pontos-chave: quando a bolha da Internet explodiu, os acionistas poderiam argumentar - certo ou errado - que as empresas o fizeram para eles mesmos. Isso certamente não é o caso hoje, já que a grande maioria das empresas com opções subaquáticas não teve nada a ver com nossa atual crise econômica. As regras mudaram. Novos regulamentos exigem que as empresas avaliem as opções de compra de ações como despesas corporativas e obtenham a aprovação dos acionistas para opções de reapreciação. Os funcionários-chave podem, de fato, tomar as coisas em suas próprias mãos, saltando as empresas - uma prática comum no setor de tecnologia - e recebendo novas opções ao preço atual do mercado. O churn do empregado é ruim para os negócios e a produtividade. Isso afeta todos, inclusive os acionistas. Uma questão raramente discutida é a crescente disparidade entre as opções de preços mais baixos que os empregados recém-contratados recebem e os dos funcionários existentes. O problema fica muito pior quando novos gerentes ou executivos são contratados com opções de preços mais baixas do que os funcionários. Pense nisso. A solução A solução - adotada pelo eBay, Intel, Starbucks e um número crescente de empresas - é relativamente direta. Um novo método de reimportação - troca de valor para o valor - troca opções subaquáticas para menos opções no preço de mercado atual e mais baixo. Uma vez que esta troca é realmente menos dilutiva e não resulta em uma despesa de compensação adicional, não há muito para os acionistas se queixarem. Todo mundo ganha. Isso é como eu vejo isso. O que você acha que as empresas devem retomar as opções de ações ou não copiar 2009 CBS Interactive Inc. Todos os direitos reservados. 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